Lotrisone hur stor dos Septilin till katt dosering var köper man billig Confido Lopid dosering sömn köpa Saw Palmetto kräm köpa Cyklokapron säkert köpa Paxil i kina beställa Sildalis pulver bästa stället att köpa Dipyridamole på behövs recept för FML Forte i spanien skaffa recept till Betapace köpa eljo Eurax är det farligt att köpa Cardizem på nätet var kan man köpa Orlistat köpa Cystone göteborg köpa Septilin online billigt kan man köpa Peni Large i prag kan man köpa Clonidine i sverige var köpa Clarinex funkar generisk Minomycin Celexa att köpa köpa Naltrexone i kroatien kan man köpa Anacin på apoteket i spanien köpa Mestinon från turkiet är det recept på Trazodone är det farligt att köpa Hyzaar på nätet köpa Albendazole från england Aldara rekommenderad dos var köpa Tadalis Zoloft dosering vuxna hur kan man köpa Coumadin beställa Haldol utomlands är det recept på Skelaxin beställa container Zantac köpa Diabecon online lagligt vart beställa Zestoretic dosering Sominex till hund Celadrin pulver köpa är det olagligt att köpa Erythromycin behöver man recept för Actonel kan man köpa Antivert på gran canaria köpa Zaditor seriöst köpa Wellbutrin över disk Rocaltrol dosering rampfeber Propecia pris på gatan Clarinex jelly köpa lägsta pris på Doxazosin köp billig Nicotinell Elavil i sverige utan recept Tetracycline gel recept Hydrea pris på apoteket var köpa Suprax köpa Nootropil säkert beställa Bystolic olagligt apotekets pris på Provera Nizagara migrän dosering vill köpa Liv 52 bästa stället att köpa Reglan på köpa Olanzapine billigt Lasix kräm köpa beställa Zyloprim 2012 Lariam dos migrän köpa eljo Roxithromycin Dulcolax pris på gatan dödlig dos av Benicar köpa Rogaine 2 i ungern pris Rocaltrol sverige köpa Celadrin utan recept Tofranil utan recept spanien köpa billiga Calan Vasodilan turkiet pris köpa Atrovent postförskott hur kan jag köpa Femara köp Fosamax utan recept köpa Endep tallinn Menosan vägguttag pris Menosan sverige snabb leverans kan man köpa Venlor i danmark köpa Deltasone sverige flashback beställa Lanoxin sverige köpa Periactin göteborg köpa Baclofen 2013 köpa Zestril utan recept att köpa Lopid i sverige billig Vasotec på nätet vilka länder kan man köpa Levitra receptfritt beställa Sarafem online flashback köpa Indocin för kvinnor köpa Diovan kina bästa pris Hydrea Augmentin nervositet dosering dödlig dos av Duetact olagligt att beställa Zocor är det olagligt att beställa Voltaren Motilium flytande dosering vill du köpa Baclofen köpa Atorlip-20 flashback 2014 var köper man billig Hydrea köpa Saw Palmetto i helsingborg köpa Crestor på gran canaria kan man köpa Digoxin i kroatien köpa Minomycin seriöst beställa billig Coumadin köpa Naprosyn sverige flashback köpa Albenza utan recept billig Lipotrexate på nätet lagligt köpa Pristiq var ska man köpa Lasuna Dostinex jelly köpa köp Ralista snabb leverans köpa Exelon för kvinnor köpa Ethionamide säkert online Feldene dosering halsfluss kan man köpa Ventolin i usa köpa jord Betnovate var kan man köpa Wellbutrin säkert beställa Eldepryl utan recept köpa Levitra malmö Prometrium kapslar pris köpa Omnicef i butik Fluoxetine online utan recept Prograf för kvinnor pris apotekets pris på Cabgolin kan man köpa Colchicine thailand behövs recept för Zaditor är det olagligt att köpa Sinequan på nätet köpa Avana på nätet sverige kan man köpa Zovirax på apotek köpa Celexa i barcelona kan man köpa Motrin i frankrike snabb leverans på Sinemet snabb leverans Tadapox viagra Levothroid köpa kan man köpa Depakote på apoteket i sverige eljo Shuddha bästa pris köpa Styplon på mallorca köpa Finpecia på nätet sverige köpa Atarax amsterdam Lynoral snabbast leverans köpa Midamor i göteborg köpa Rogaine 5 i london köpa Terramycin säkert online olagligt att beställa Eldepryl köpa Alesse på nätet säkert beställa Mestinon i sverige Dutas beställa bra ställe o köpa Ophthacare kan man köpa Kemadrin i kroatien bästa stället att köpa Prinivil bästa stället att köpa Flomax köpa Benicar i lettland var köpa Micronase flashback köpa Clarina från turkiet beställa Clozaril till sverige beställa Sinequan på nätet 2014 var ska man köpa Probalan säker sida att köpa Periactin köpa billigt Dipyridamole köpa Trimox online Baclofen dosering ångest Gyne-lotrimin snabbast leverans köpa Vasodilan flashback köpa Celebrex patong köpa Aygestin i oslo dosering Trazodone till hund kan man köpa Phenergan på apotek kan man köpa Flexisyn på apoteket i sverige köpa Procardia receptfritt vart beställa Suhagra kan man beställa Benadryl Triamcinolone pris apotek sverige rekommenderad dos Clindamycin lagligt köpa Calan köpa Zaditor i stockholm köpa Differin online 2013 är generisk Dutas farligt skaffa recept till Haldol bästa sidan att köpa Synthroid Tulasi dosering till katt Evecare hexal köpa Paroxetine köpa apoteket vart kan man köpa Eurax online köp generisk Copegus Mircette pris gatan Arimidex billig köpa Shatavari i tyskland fungerar generisk Actoplus köpa Methotrexate i barcelona beställa Atorlip-20 på nätet flashback kan man beställa Trileptal Rogaine 2 hur stor dos Clarina vet dosering Rocaltrol och träning dosering köpa billig Clomid köpa Zyvox i bangkok köpa Seroflo i butik stockholm Doxycycline migrän dos beställa Mircette inrikes beställa Rosuvastatin på internet pris på Trileptal sverige köpa Cytoxan på nätet flashback köpa Diovan phuket apotekets pris på Dilantin kan man köpa Coumadin i england dödlig dos Zofran Abana flytande dosering köpa Suhagra i egypten köpa Desyrel online billigt Elimite recept generisk Hoodia sverige Flexisyn rekommenderad dos bästa stället att köpa Arimidex Precose köpa apoteket lagligt beställa Reminyl köpa Aciclovir duo köpa Lithium billigt köpa Cytotec på nätet säkert Copegus dosering halsfluss kan man köpa Wellbutrin receptfritt på apoteket Unisom k dosering Provera köpa apoteket köpa Eurax säkert på nätet dödlig dos Avodart köpa Nootropil online billigt bra ställe o köpa Calan apoteket Naprosyn pris köpa Cleocin i malmö lägsta pris på Sumycin köpa Nimotop patong vart kan man köpa Remeron lagligt att köpa Prandin på nätet köpa Phexin online 2013 Geriforte med snabb leverans Diakof billig Prandin eljo pris köpa Panmycin i england köpa Amaryl för tjejer var köpa Ophthacare flashback beställa Cabgolin från thailand Flomax köpa online Amoxil pfizer köpa lägsta pris på Dipyridamole Zantac att köpa vem vill köpa Clonidine sänkt pris på Flexisyn är det farligt att köpa Cytotec på nätet köpa Minocycline seriöst köpa Amitriptyline på apotek Avalide för kvinnor pris jag vill köpa Aricept köpa Apcalis i thailand Ampicillin uttag pris Flagyl ER vägguttag pris Tadalis pris gatan Zaditor hexal köpa kan man köpa Temovate i kroatien billig Etodolac på nätet kan man köpa Promethazine spanien beställa Atrovent online köpa Pamelor göteborg köpa Compazine duo Venlor recept köpa jord Provera köpa Zestoretic bangkok köpa Detrol tyskland var ska man köpa Clarinex köpa Mobic super active bästa stället att köpa Roxithromycin på kan man köpa Dulcolax på teneriffa Avalide bra pris billig Depakote på nätet sänkt pris på Allopurinol Lamictal recept Himplasia k dosering hur beställa Sildalis köpa Silagra online billigt är det säkert att köpa Bonnispaz på nätet Menosan jelly snabb leverans hur ska man köpa Adalat Femcare lägre pris Digoxin shampoo köpa fungerar generisk Carbozyne var köper man Aspirin utan recept köpa Minomycin för män olagligt att beställa Bactroban på nätet bästa stället att köpa Ceftin Provera på recept Lithium dos urinvägsinfektion bra ställe o köpa Zyprexa Fertomid uttag pris Aceon billig Prevacid nervositet dos köpa Chloramphenicol på nätet lagligt kan man köpa Pamelor i danmark köpa Hoodia inom eu Fincar uttag pris köpa Diltiazem postförskott köpa billiga Levitra köpa Speman i italien köpa Minocycline sverige flashback beställa blå Finax var kan man köpa Diakof säkert lagligt att köpa Entocort på nätet beställa Isoniazid inrikes Aristocort migrän dos köpa Haldol lagligt i sverige Amaryl och träning dosering var kan jag köpa Lasuna köpa Rogaine 5 på teneriffa köpa Penegra egypten köpa Baclofen receptfritt kan man köpa Bystolic i kroatien köpa Top Avana för tjejer Lisinopril tabletter pris sverige vart kan jag köpa Aristocort apoteket hjärtat Depakote pris var ska man köpa Seroquel köpa Florinef utomlands Zyprexa köpa på nätet kan man köpa Apcalis på gran canaria vad kan man köpa Elavil Prometrium dos migrän vart kan jag köpa Nasonex Prometrium snabb leverans sverige köpa Clindamycin i bangkok köpa Meclizine apotek hur stor dos Zetia ska man ta köpa Cyklokapron i butik köpa Indocin phuket köpa Carafate i sverige köpa Bactrim bangkok kan man köpa Bactroban i danmark köpa Vermox i helsingborg är det olagligt att köpa Hytrin på nätet säkert ställe att köpa Lithium köpa Reminyl egypten Combivent var köpa Omnicef op recept bra ställe o köpa Topamax tips köpa Lynoral Tegretol säker leverans köpa Flomax bangkok köpa Diltiazem i tallinn beställa Depakote flashback är det recept på Bonnispaz beställa Chloromycetin inrikes beställa Tulasi på internet behövs recept för Tadapox Trandate i sverige utan recept var kan man köpa Lioresal på nätet Silagra kapslar pris Altace bra pris pris på Procardia i turkiet köpa Ceftin polen pris Cymbalta sverige pris Slim Tea turkiet köpa Emsam på nätet lagligt var kan man köpa äkta Augmentin är det olagligt att köpa Prilosec beställa blå Diflucan snabb leverans på Triamcinolone beställa Famvir olagligt apoteket Imdur pris köpa Suprax i lettland köpa Duetact i egypten vågar man köpa Zovirax på nätet lagligt beställa Aspirin Amoxil liniment pris att köpa Minocycline Voltaren mot nervositet dos bästa stället att köpa Prograf kan man köpa Zanaflex i turkiet köpa Cefadroxil säkert Claritin utan recept i sverige var köpa Flagyl ER flashback Estrace vilken dos Ayurslim eljo pris kan man köpa Phexin i england beställa Bupropion online flashback köpa Pyridium inom eu köpa Prednisone på nätet lagligt beställa Benemid inrikes beställa Ethionamide i sverige köpa Voltaren på gran canaria apoteket Actos pris var köper man billig Gyne-lotrimin behövs recept för Pyridium Ophthacare köpa flashback Finast var köpa köpa Duetact apotek köpa Naltrexone snabb leverans köpa Tadapox på nätet vad kan man köpa Shallaki skillnad mellan generisk Zyban Aleve kräm pris köpa Famvir i sverige flashback är det olagligt att köpa Sominex på nätet köpa Amaryl apoteket Feldene utan recept Celadrin bra pris köpa Aldactone i butik stockholm köpa Cymbalta danmark köpa Isoptin i ryssland Prinivil pris på gatan beställa container Beconase AQ lägsta pris Accutane köpa Proscar sverige hyra container Dipyridamole pris bästa stället att köpa Eldepryl på köpa Chloroquine inom sverige beställa Zetia lagligt Sominex i sverige utan recept Isoptin receptfritt pris var kan man köpa Gyne-lotrimin receptfritt köpa Sinemet i egypten är det lagligt att köpa Seroflo på nätet pris Differin sverige var kan man köpa Vermox säkert köp generisk Beconase AQ beställa Proscar pulver Fincar jelly snabb leverans köpa Compazine 20mg köpa Artane 50mg apoteket Temovate pris köpa Allopurinol original hyra container Robaxin pris köpa Colchicine på kreta köpa billiga Hydrea Decadron på nätet utan recept behöver man recept för Duetact Benfotiamine dosering ångest köpa Zovirax turkiet köpa Glucovance alanya köpa generisk Ponstel online köpa Charboleps Lasuna beställa container köpa concerta Coreg Kytril till katt dosering köpa Nolvadex flashback beställa Kemadrin flashback recept för Strattera köpa Biaxin i sverige flashback köpa Stromectol i butik Cytoxan online utan recept köpa Medrol i tallin Duetact utan recept spanien bästa pris på Avapro kan man köpa Rogaine 2 utan recept köpa Lopressor på internet våga köpa Femcare på nätet Himcolin utan recept i sverige Prevacid pfizer köpa köpa Lozol receptfritt Cleocin pris apoteket hjärtat beställa Nasonex på nätet flashback kan man köpa Robaxin i thailand köpa Roxithromycin billigt köpa Toprol polen hur ska man köpa Wellbutrin apoteket hjärtat Lopid pris vill köpa Tegretol köpa billigaste Reglan köpa Pamelor i phuket pasteta od Prazosin recept köpa generic Citalopram köpa Accutane köpenhamn var beställa Actoplus kan man köpa Sarafem receptfritt köpa Meclizine butik är det olagligt att köpa Fucidin köpa Mentat på apoteket köpa Mentat oslo är det säkert att köpa Effexor på nätet kan man köpa Doxazosin thailand Silagra liniment pris köpa Abilify på nätet lagligt köpa Ophthacare gel är det olagligt att köpa Finast köpa Diakof i filippinerna Haldol 100 billig generisk Trental snabb leverans köpa Prednisolone forum Mestinon dos första gången kan man köpa Xeloda i thailand Clonidine låg dos Carafate snabb leverans skaffa recept till Elavil Xenical dosering lunginflammation köpa Zocor i ungern pris på Cytoxan på apoteket Ditropan oral lösning dosering vart kan man köpa Procardia online svårt att få recept på Tadacip köpa Cefadroxil tyskland för hög dos Provera Tadapox var köpa Zocor första dos var köper man Lotrisone utan recept pris för Pristiq
Home arrow Reports arrow Chinas Economy Faces Nine Major Challenges
Chinas Economy Faces Nine Major Challenges Print E-mail
Written by TS, AEF, AT   

[Editor’s Note:  Li Zuojun, Deputy Director of the Institute of Resources and Environmental Policy Research at the Development Research Center of the State Council, published an article discussing the major problems that the Chinese economy faces. The Development Research Center of the State Council (DRC) is a leading policy research and consulting institution directly under the State Council. According to Li, the nine problems are: declining economic growth, inflation, economic bubbles, the changing economic growth engines, adjustments in our industries and regional business structures, environmental constraints, the social costs of development, the deteriorating international environment, and resistance to reform. The following are excerpts from Li’s article.] [1]

Now that the stage of China's 30 years of rapid growth has ended and the restructuring and development stage has begun, the Chinese economy faces the following problems and challenges.

The Challenge from the Slowdown in China's Economic Growth

First, China's economic growth is slowing down. It is a fact and a trend. The 2012 second quarter GDP growth rate dropped to 7.6 percent. This is not temporary, but, rather, it reflects the market's direction.

The slowdown in economic growth means that the demand for products has subsided, orders have declined, and markets have shrunk. It means that many companies may incur losses to the point of bankruptcy, leading to a reduction in jobs. An important reason why we pursued rapid economic growth in the past was to solve the unemployment problem. As China's economic growth has slowed down, the pressure of unemployment has increased. We must constantly adapt to the economy's slowing down and actively respond to the challenge.

The Challenge of Long-term Inflation

In 2011 China's CPI was as high as 6.5 percent. In June 2012 it dropped to 2.2%, but may rebound any time. The past two years saw negative interest rates (rates that were lower than inflation). Now we finally have positive interest rates. What we need to be concerned about is whether inflationary pressure is a short-term problem, an intermediate-term problem, or a long-term one. It is most likely an intermediate to long-term problem. So we must increase our tolerance for inflation and our resilience.

What has long-term inflation brought us? Inflation means that the wealth of the people has shrunk, that their standard of living has declined, that the wealth has transferred from one social class to another, that the gap between rich and poor has widened, that the costs for the development of some industries have risen, and that the environment for economic development has deteriorated.
  
The Challenge of Accumulating Economic Bubbles

Along with the rapid economic growth, economic bubbles have also accumulated. High housing prices are one good example of an economic bubble. High-priced assets represent another bubble. We no longer engage in manufacturing. Rather, we have all dived into the financial market, which in and of itself has created a bubble. Many industries suffer from serious overcapacity, another bubble. Many local governments have invested a great deal in development and spent heavily on financing, directly "engaging in the business of land" and "city management," with low efficiency and with many "repercussions," which is likewise a bubble.

Many people are concerned that these bubbles will burst. If the government uses a superb macro-control technique, lets the air out of the bubbles little by little without triggering an economic crisis or social unrest, and timely cultivates new economic growth and new competitive advantages so that businesses are restructured and upgraded, this would be considered a "soft landing," and the bubbles would not burst. However, in 2013 there will be unprecedented pressure, which will warrant a high degree of vigilance and attention.

The Challenge of the Changing Economic Growth Engines

After 30 years of sustained rapid growth, China's economy is facing changes, mainly in four areas. First, the transition from relying primarily on external demand to relying on domestic demand; second, the transition from  an economy driven by investment to one relying on consumers; third, the transition from relying on government investment to relying on private investment; and fourth, the transition from relying mainly on traditional elements of production to advanced elements of production.

China must promote the restructuring of its economic growth engines in order to maintain its growth momentum. Otherwise, China's rate of growth may be difficult to maintain. The problem is whether this transformation will be easy to achieve.  It is probably not so easy. Japan and Latin America have gone through this transformation, but they did not do well and fell into the "middle-income trap" or the "high-income trap." We also face this challenge.

The Challenge of Adjustments to Our Industries and Regional Businesses Structures

Changing the structure of the economy is the main direction in transforming economic development. It involves a number of factors. The most important is to change how our industries and regional businesses are structured.

To change our industries, we must solve two problems. We must eliminate over-production and upgrade our industries. To shut down businesses that are over-productive involves changing the views of many interest groups, none of which want these businesses to be done away with. Even if they must be forced to close, [we] must prepare well in order to compensate them. Industrial transformation and upgrade require technology, highly qualified personnel, and modern management. We can make the leap forward only when all the conditions to do so are present. This is a thrilling jump, and many companies may not make it. So far, few regions and companies have successfully transformed or upgraded.

The central and western regions are developing rapidly. These regions depend mainly on the advantage of having many resources and on industries that consume substantial energy. However, we must now increase our efforts to conserve energy. This presents a problem for the central and western regions. The central and western regions hope the government and the eastern regions will compensate them because they must now focus on protecting the environment. Unfortunately, the nation's fiscal revenues have decreased substantially and economic growth in the eastern regions has slowed down, resulting in a corresponding decline in the ability to provide compensation.
 
The Challenge of the Increasing Constraints of Resources and the Environment

Greater pressure has resulted from the fact that the prices of energy and raw materials have increased. China accounts for between 70 and 80 % of the increased global demand for crude oil. This demand influences the price of the world's available energy and raw materials.

At the same time, pressure is growing to protect the environment. Due to global warming, China faces increasing pressure in the international arena to reduce carbon emissions. China's 2008 carbon dioxide emissions were the highest in the world. If this pattern continues, by 2020, China will produce more than 30 percent of the world's carbon emissions. At that time, China will face unprecedented international pressure.

The Challenge of the Increasing Social Costs of Economic Development

In recent years we have emphasized economic and social development because economic development is not an end in itself. Rather, meeting human needs is the goal. However, from the economic point of view, social development increases expenses. Governments and people must pay for these expenses in order to make sure that pensions, health care, housing, education, and other social undertakings are well covered.

For many local governments, the pressure on spending continues to increase. Administrative expenditures, infrastructure spending, the construction of affordable housing, social welfare spending, and stability maintenance expenditures are mandatory or must increase. Government revenue, however, is declining, industrial and commercial taxes are declining because small and medium enterprises have less income, and government income from land use is also decreasing because of falling housing prices.

The Challenge of a Deteriorating International Environment for Economic Development

First, the international environment is less interested in China's exports. The main reason is the ongoing international economic crisis.

As the international economic crisis continues, the international economy will remain depressed for two or three years, having a greater adverse impact on our exports.

Second, the international environment for China's overseas investments is deteriorating. ... Other countries do not welcome our investments, unlike the way we welcome their investments. When we want to invest in their high-tech companies and projects, they are worried that we will steal their technology. When we want to invest in their resources, they say we will control their resources. When we want to apply our experience from the construction of our domestic development zones, they say we will control their land. In short, they restrict China's investments under the pretext of national security or other reasons.

Third, the international environment regarding adjusting the RMB exchange rate has not been good for some time. ... So, [Western countries] have been pushing to weaken the competitiveness of Chinese exports through RMB appreciation.
  
Meanwhile, the RMB exchange rate is also directly subject to changes in the U.S. dollar: If the U.S. dollar depreciates, the RMB automatically appreciates. At the same time, China's overall external environment has deteriorated. Because China is the world's second largest economy, the United States places more emphasis on China as its main competitor and has shifted its strategic focus to the Asia-Pacific region.

The Challenge of Increased Resistance to Reform

First, vested interests resist reform. In the past three decades, the reform strategy has been uneven, leading to a serious imbalance and a lack of coordination in political reform, cultural reform, social reform, and economic reform. Along with rapid economic development; the reform has also brought a widening gap between the rich and the poor. This process has bred vested interests. Vested interest groups have benefitted from this imbalance and the lack of coordination in the transition. These vested interests have thus become an obstacle to the next round of reform.

Second, there is resistance to reform due to notions. .... For example, many people attribute the widening gap between the rich and poor and the increase in corruption to market-oriented reform. As everyone knows, market-oriented reform did not bring about these problems. Rather, they were brought about by incomplete reform and the imbalance between political reform and economic reform.  

Endnote:
[1] Shanghai Security News Online, "Nine Challenges that China's Economy Faces," August 8, 2012.  
http://news.cnstock.com/hgjj/201208/2192857.htm.